До сентября наши технические размышления были направлены в сторону предугадывания коррекции, которая в итоге состоялась, даже не дотянув до -10%. Рынок вернулся к тренду, и отсутствие глубокой коррекции опять-таки подчеркивает силу этого тренда.

На прошлой неделе мы обратили внимание на падение волатильности, которое служит одним из признаков продолжения растущего тренда. Сейчас я бы поставил в фокус рынка ре-тест последнего максимума по IMOEX на уровне около 3300 пунктов. Последний раз мы там были 5 сентября.

После ре-теста может быть развилка на 2 сценария. Продолжение роста чуть более вероятно, чем разворот и уход в боковик, но оба сценария ВЕСЬМА ВЕРОЯТНЫ.

( Читать дальше )

Рубрика «портфель» является самой популярной среди аудитории. К сожалению, мало кто хочет читать лонгриды, думать своей головой… все хотят посмотреть, что делают более опытные коллеги, и просто это повторить. Давайте посмотрим что сейчас находится в наших портфелях, моём и всех наших аналитиков:

( Читать дальше )

В этой заметке мы собрали для вас короткие тезисы наших заметок за последние две недели в максимально удобной и доступной форме.

( Читать дальше )

Итак, из всех каналов вдруг пошёл шквал информации по Астре. Когда IPO рекламируют брокеры, с ними все понятно, — они получают процент с продаж при размещении. Конфликт интересов заставляет их спамить вас предложениями о покупке акций. Когда об IPO пишут крупные блогеры, я уже тоже не понимаю, пишут ли они что реально думают, или пишут то, за что им заплатили.

Мы всегда в первую очередь думаем — а купили ли бы мы эту акцию в свой портфель?
И исходя только из этих соображений делаем свой анализ и делимся им с вами.
Астра компания интересная, таких интересных компаний давно не выходило на биржу, поэтому хотелось бы поделиться своими соображениями на этот счет.


( Читать дальше )

Индекс IMOEX окончательно вернулся в аптренд.
Хочу обратить внимание, что на прошлой неделе разброс дневных колебаний индекса по модулю не превышал 0,5% (волатильность упала).
Низкая волатильность — еще один признак растущего тренда.
Похожие ситуации уже наблюдались на текущем растущем тренде:



По акциям:

( Читать дальше )

Сегодня мы пообщались с компанией Европейская Электротехника. Чтобы понять чем занимается компания, посмотрите запись нашей беседы с совладельцем компании Ильей Каленковым.

85% бизнеса компании завязано на нефтегазовую отрасль.
Опережающий показатель для бизнеса — это количество активных буровых установок по России (чем больше, тем лучше).
Около половины выручки компании приходится на двух клиентов — Газпром и Лукойл, соответственно, бизнес EELT сильно зависит от программ капзатрат нефтегазовых компаний.

Фактором роста является тот факт, что текущие нефтегазовые месторождения постоянно истощаются, поэтому нефтяникам придется с ускорением бурить и вводить новые месторождения, чтобы поддерживать текущий объем добычи нефти. При этом крупных месторождений больше нет. После 1982 года ни одного крупного месторождения открыто не было



( Читать дальше )

Какие основные тренды мы наблюдаем в моменте?

1✅Активные действия властей по обузданию роста в USDRUB

2✅Разнузданный “военный” бюджет на 2024 год

3✅Ужесточение налоговой политики в отношении экспортеров

4✅Деньги для компаний будут дорожать вслед за ростом ставки

5✅Выстраивание очереди из эмитентов в осеннее окно ликвидности

***

Я озадачил коллег вопросом: как нам регулярно и долгосрочно обыгрывать индекс, например, делая ежегодно 25% годовых…

Этот вопрос сложнее, чем может показаться на первый взгляд, и я постараюсь его постепенно раскрывать в серии еженедельных заметок.

Одна из самых важных вещей, и не такая уж очевидная — это то, что в инвестициях не надо совершать очевидных ошибок.

***

Поговорим об одной из таких возможных ошибок.

_

( Читать дальше )

После коррекции расчетный потенциал акций Магнита составил 29%, сравнявшись с потенциалом Лукойла, и превысив потенциал Сургут-п, по которым у нас стоит рейтинг «4». Расчетная дивидендная доходность по Магниту составляет 15,5% по итогам 2023 года (Наш прогноз дивиденда = 850 руб).

Факторы роста:

( Читать дальше )

Брокеры агрессивно пиарят участие в продаже акций ТМК.
Наши подписчики задаются вопросом, что мы думаем.


( Читать дальше )

Пока все происходит в рамках нашего базового сценария, который неделю назад я описал картинкой:

 
Индекс на прошлой неделе как раз «потрогал» 3000 пунктов и отскочил от этого уровня.

Напомню также заметку от 19 августа. Главное, что оттуда можно вынести, это:


( Читать дальше )